污水处理五大细分市场投资机会前瞻

一、污水排放提标改造

2012年12月24日，国家环境保护总局与国家质量监督检验检疫总局联合发布《城镇污水处理厂污染物排放标准》(GB18918-2002)，只有出水作为回用水的污水处理厂污水处理采用一级A排放标准，其他排入地表水的均采用一级B及以下标准。然而，随着我国污水排放总量大幅增加，水污染日趋严重，我国对污水处理厂的排放标准愈加严格。2015年4月2日，国务院发布的《水污染防治行动计划》中提到要加快城镇污水处理设施建设与改造，现有城镇污水处理设施，要因地制宜进行改造，2020年底前达到相应排放标准或再生利用要求。敏感区域(重点湖泊、重点水库、近岸海域汇水区域)城镇污水处理设施应于2017年底前全面达到一级A排放标准。

目前国家对环保行业比较重视，而且环保督察也越来越严格，所以很多地方政府对环保的也是愈来愈重视。很多地方政府把污水排放提标改造提上日程，像广东很多地区污水排放等级要提标到地表五类水，西安一些地方污水排放等级提高到地表四类水。

图表 1：海南、浙江、安徽三省污水处理提质增效任务及目标

资料来源：各地政府网站、韦伯咨询

图表 2：湖南、云南、江苏三省污水处理提质增效任务及目标

资料来源：各地政府网站、韦伯咨询

整体来看，排放标准日趋严格，不仅核心指标递增，同时排放标准值也越来越严格。在多地的城镇污水处理路线图中，进水生化需氧量(BOD)浓度被设定成了“硬指标”。

另据此前多地公开的中央环保督察专项整改方案，“开展城镇污水处理提质增效”“污水处理厂提标改造”被大部分省区列为整改重要内容。逐步达到一级A或优于一级A的排放标准逐渐大势所趋。除了对污水处理工艺进行改进、强化脱氮除磷功能外，污水处理厂的设备改造、过程控制、水力条件优化也不容忽视。而要达到如此高的排放标准将造成处理成本提高5倍以上。

两月后，《城市管网及污水处理补助资金管理办法》则为城镇污水处理带来了真金白银的扶持。尤其是对于重点扶持的中西部地区而言，根据不同支持事项采取不同方式进行分配。根据住建部组织中西部省份上报确定的3年建设任务投资额，按因素法分配资金，并按照相同投资额中西部0.7∶1的比例，对西部地区给予倾斜。

除了地方政府以外，还有一些地方新城建设，也把排放等级提的比较高，这类例子非常多。除了发达地区未来几年的集中提标，还有一部分缺水地区要把水的循环利用提上日常，还有工业园的零排放的普及度逐渐变高，这些改变对行业内企业未来EPC的业务都有较大的提振作用，以后污水排放的标准越来越高的，这是一个新的增长点。

二、黑臭水体治理

城市黑臭水体形成主要原因是有机物污染，城市建成区是黑臭水体的重灾区，而河湖管理保护又是一项复杂的系统工程。2016年12月，中共中央、国务院印发《关于全面推行河长制的意见》，要求由党政领导担任河长，依法依规落实地方主体责任，协调整合各方力量，加快推进水资源保护、水域岸线管理、水污染防治、水环境治理等工作。依据住建部全国城市黑臭水体整治监管平台披露数据，截止2019年4月，全国已认定责任人的水体数量合计2082个，其中完成治理的726个，治理中的592个，正在制定方案的718个，尚未启动的46个。

图表3：全国2082个黑臭水体治理情况统计

资料来源：住建部、韦伯咨询

全国295座地级及以上城市中，有超过70%的城市存在黑臭水体，经济发达且水系更多的中南区域和华东区域合计占比达71.9%。2016年，七大流域和浙闽片河流、西北诸河、西南诸河的1617个国考断面中，黄河、松花江、淮河和辽河流域为轻度污染，海河流域为重度污染。

从现有上市公司接单来看，2016年已拉开治理黑臭水体投资的序幕，2015年公布的《水污染防治行动计划》要求：到2020年，地级及以上城市建成区黑臭水体均控制在10%以内;到2030年，城市建成区黑臭水体总体得到消除。而根据生态环保规划“十三五”规划，预计未来3年将是黑臭水体治理达标期限的高峰年，假设我国尚未完成的1356个水体全部在“十三五”期间完成治理，每个水体平均投入3亿元计算，2017年到2020年，全国黑臭水体治理市场规模为4068亿。

三、农村污水处理

早在2015年8月，在中办国办联合印发的《关于设立统一规范的国家生态文明试验区的意见》指出，自2016年起，我国将持续发力农村污水处理，并开展农村生活污水三年提升专项行动，因地制宜推进农村污水治理。据《人民日报》报道，现阶段的农村污水治理，主要采取重点推进、梯次推进等策略，临近城市管网的纳入城市管网、人口较多的村庄建集中污水处理站、更分散的建分户污水处理设施。

此后，发改委发的《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》中明确，截至2020年，我国将实现城镇污水处理设施全覆盖，城市污水处理率将逾近9成。而就农村水环境治理，《规划》提出，未来5年县城污水处理覆盖率将达85%，其中东部地区建制镇达到70%，中西部地区达到近一半;京津冀、长三角、珠三角等区域提前一年完成。